Ein neues Papier des Internationalen Währungsfonds (IWF) legt nahe, dass Bargeld und Bankeinlagen zurückgelassen werden könnten, da digitales Geld und fiktiv festgelegte Kryptowährungen eine größere Akzeptanz finden.

Die Fintech Note mit dem Titel „The Rise of Digital Money“, die am Montag veröffentlicht wurde, untersucht, wie Technologieunternehmen zunehmend im Wettbewerb mit großen Banken und Kreditkartenunternehmen stehen.

Der Autor schreibt in der Einleitung zu Bitcoin Loohole

„Digitale Geldformen wie Bitcoin Loophole finden sich zunehmend in den Geldbörsen der Bitcoin Loohole Verbraucher und auch in den Köpfen der politischen Entscheidungsträger. Bargeld und Bankguthaben kämpfen mit so genannten E-Geld, elektronisch gespeicherten Bitcoin Loohole Geldwerten, die auf eine Währung wie den Euro oder den Dollar lauten und an diese gebunden sind.“

Letztendlich werden die Bargeld- und Bankeinlagen „im harten Wettbewerb stehen und könnten von diesen neuen Formen der Wertübertragung sogar übertroffen werden“, warnt das Blatt.

Immer beliebter werdende Formen von E-Geld wie Stablecoins „können als Zahlungsmittel bequemer sein“, aber die Autoren stellen die Stabilität ihres Wertes in Frage. „Es ist schließlich wirtschaftlich vergleichbar mit einem privaten Investmentfonds, der Rücknahmen zum Nennwert garantiert. Wenn 10 Euro reinkommen, müssen 10 Euro herauskommen. Der Emittent muss in der Lage sein, dieses Versprechen zu erfüllen“, schreiben sie.

Die Banken sollten in der Lage sein, einen Kampf gegen solche Zahlungsaufbrüche zu führen und bessere Dienstleistungen oder ähnliche E-Geld-Produkte anzubieten, so die Aufzeichnung weiter, aber die politischen Entscheidungsträger werden gewarnt, dass eine gewisse Störung im Bankensektor wahrscheinlich ist. Dennoch sind Banken wahrscheinlich hier, da Unternehmen, die diese neuen Zahlungsmethoden anbieten, möglicherweise selbst zu Banken werden und ihren Datenvorteil nutzen, um gezielte Kredite anzubieten.

Das Papier befasst sich mit verschiedenen Arten von neuen Zahlungsmechanismen, darunter „i-money“: ein „Äquivalent zu E-Geld, mit Ausnahme eines sehr wichtigen Merkmals – es bietet variable Wertabnahmen in Währung; es ist somit ein aktienähnliches Instrument“.

Als ein Beispiel für i-money spricht die Notiz direkt das Kryptowährungsprojekt Libra von Facebook an – das voraussichtlich an einen Korb von Papierwährungen und Staatsanleihen gebunden sein wird – und sagt:

” Waage-Münzen konnten jederzeit und ohne Preisgarantie in Fiat-Währung für ihren Anteil am Gesamtwert des zugrunde liegenden Portfolios umgetauscht werden. …. Die Übertragung von Waage – im Wesentlichen Aktien der Waage-Reserven (wenn auch möglicherweise ohne Rechtsanspruch) – wäre eine Zahlung.“

Was die Regulierung betrifft, so werden die Zentralbanken eine „wichtige Rolle“ bei der Gestaltung der Zukunft des E-Geldes spielen, mit der Fähigkeit, Regeln festzulegen, die einen starken Einfluss auf ihre Einführung haben würden, und darauf, wie sehr sie Druck auf die Geschäftsbanken ausüben.

Das Papier besagt:

„Eine Lösung besteht darin, ausgewählten neuen E-Geld-Anbietern Zugang zu Zentralbankreserven zu gewähren, wenn auch unter strengen Bedingungen. Dies birgt Risiken, hat aber auch verschiedene Vorteile. Nicht zuletzt könnten die Zentralbanken in einigen Ländern mit E-Geld-Anbietern zusammenarbeiten, um die „digitale Währung der Zentralbank (CBDC)“, eine digitale Version von Bargeld, effektiv bereitzustellen.

Das Papier schlägt jedoch eine andere öffentlich-private Lösung vor, die als „synthetische CBDC“ (sCBDC) bezeichnet wird, nach der eine Zentralbank den E-Geld-Anbietern Abwicklungsdienstleistungen anbieten würde, einschließlich des Zugangs zu Zentralbankreserven. „Alle anderen Funktionen fallen jedoch in die Zuständigkeit privater E-Geld-Anbieter im Rahmen der Regulierung“.

Das sCBDC wäre ein weniger kostspieliges und risikoreiches Modell, so das Papier, und würde es dem Privatsektor immer noch ermöglichen, „innovativ zu sein und mit den Kunden zu interagieren“, während die Zentralbank „Vertrauen und Effizienz“ in den Mix bringt.